Comment commercialiser la volatilité 8211 Chuck Norris Style Lorsque les options de négociation, l'un des concepts les plus difficiles pour les commerçants débutants à apprendre est la volatilité, et spécifiquement COMMENT COMMERCIALISER LA VOLATILITÉ. Après avoir reçu de nombreux courriels de personnes à propos de ce sujet, je voulais prendre un regard approfondi sur la volatilité des options. Je vais expliquer quelle est la volatilité des options et pourquoi son importance. Ill discuter également de la différence entre la volatilité historique et la volatilité implicite et comment vous pouvez utiliser cela dans votre négociation, y compris des exemples. Ill puis regarder quelques-unes des principales stratégies de négociation d'options et comment la volatilité croissante et en baisse les affectera. Cette discussion vous donnera une compréhension détaillée de la façon dont vous pouvez utiliser la volatilité dans votre négociation. OPTION TRADING VOLATILITY EXPLAINED La volatilité des options est un concept clé pour les opérateurs d'options et même si vous êtes un débutant, vous devriez essayer d'avoir au moins une compréhension de base. La volatilité des options est reflétée par le symbole grec Vega qui est défini comme le montant que le prix d'une option change par rapport à une variation de la volatilité. En d'autres termes, une option Vega est une mesure de l'impact des variations de la volatilité sous-jacente sur le prix de l'option. Tous les autres étant égaux (pas de mouvement du cours de l'action, des taux d'intérêt et de l'absence de temps), le prix des options augmentera si la volatilité augmente et si la volatilité diminue. Par conséquent, il est raisonnable de penser que les acheteurs d'options (ceux qui sont longs, soit des appels ou des puts), bénéficieront d'une volatilité accrue et les vendeurs bénéficieront d'une volatilité réduite. La même chose peut être dit pour les spreads, spreads de débit (métiers où vous payez pour placer le commerce) bénéficiera d'une volatilité accrue tandis que les spreads de crédit (vous recevez de l'argent après avoir placé le commerce) bénéficieront d'une volatilité réduite. Voici un exemple théorique pour démontrer l'idée. Si la volatilité implicite est de 90, le prix de l'option est de 12,50. Si la volatilité implicite est de 50, le prix de l'option est de 7,25. Si la volatilité implicite est de 90, le prix de l'option est de 12,50. La volatilité est de 30, le prix de l'option est de 4,50 Cela montre que plus la volatilité implicite est élevée, plus le prix de l'option est élevé. Ci-dessous vous pouvez voir trois captures d'écran reflétant un simple appel à l'argent long avec 3 différents niveaux de volatilité. La première image montre l'appel tel qu'il est maintenant, sans changement de volatilité. Vous pouvez voir que le seuil de rentabilité actuel de 67 jours à l'expiration est 117,74 (prix SPY courant) et si le stock a augmenté aujourd'hui à 120, vous auriez 120,63 dans le bénéfice. La deuxième image montre l'appel même appel, mais avec une augmentation de 50 dans la volatilité (c'est un exemple extrême pour démontrer mon point). Vous pouvez voir que le seuil de rentabilité actuel avec 67 jours à l'expiration est maintenant 95,34 et si le stock a augmenté aujourd'hui à 120, vous auriez 1,125.22 dans le bénéfice. La troisième image montre l'appel même appel, mais avec une 20 diminution de la volatilité. Vous pouvez voir que le seuil de rentabilité actuel avec 67 jours à l'expiration est maintenant 123,86 et si le stock a augmenté aujourd'hui à 120, vous auriez une perte de 279,99. POURQUOI EST-IL IMPORTANT L'une des principales raisons pour lesquelles il faut comprendre la volatilité des options, c'est qu'il vous permettra d'évaluer si les options sont bon marché ou coûteuses en comparant la volatilité implicite (IV) à la volatilité historique (HV). Voici un exemple de la volatilité historique et de la volatilité implicite de l'AAPL. Ces données vous pouvez obtenir gratuitement très facilement à partir ivolatility. Vous pouvez voir qu'à l'époque, la volatilité historique AAPLs était entre 25-30 pour les 10-30 derniers jours et le niveau actuel de la volatilité implicite est d'environ 35. Cela vous montre que les traders attendaient de gros mouvements dans AAPL allant en août 2011. Vous pouvez également voir que les niveaux actuels de IV, sont beaucoup plus proches de la semaine 52 plus élevé que le bas de 52 semaines. Cela indique que c'est peut-être un bon moment pour examiner les stratégies qui bénéficient d'une chute de IV. Ici nous regardons cette même information montrée graphiquement. Vous pouvez voir il y avait un pic énorme à la mi-Octobre 2010. Cela coïncidait avec une baisse de 6 dans le cours des actions AAPL. Gouttes comme ceci les investisseurs de la cause deviennent peureux et ce niveau augmenté de la peur est une grande chance pour les commerçants d'options pour ramasser la prime supplémentaire par des stratégies de vente nettes telles que des écarts de crédit. Ou, si vous étiez un détenteur d'actions AAPL, vous pourriez utiliser le pic de volatilité comme un bon moment pour vendre certains appels couverts et de ramasser plus de revenus que vous le feriez habituellement pour cette stratégie. En général, lorsque vous voyez des pics de IV comme ça, ils sont de courte durée, mais soyez conscient que les choses peuvent et s'aggravent, comme en 2008, alors ne supposez simplement que la volatilité va revenir à des niveaux normaux en quelques jours ou semaines. Chaque stratégie d'option a une valeur grecque associée appelée Vega, ou position Vega. Par conséquent, comme les niveaux de volatilité implicite changent, il y aura un impact sur la performance de la stratégie. Les stratégies Vega positives (comme les puts et les appels longs, les backspreads et les longs strangles / straddles) sont meilleures lorsque les niveaux de volatilité implicite augmentent. Les stratégies négatives de Vega (comme les puts et les appels courts, les spreads de taux et les strangles courts / straddles) font mieux lorsque les niveaux de volatilité implicite chutent. De toute évidence, savoir où les niveaux de volatilité implicite sont et où ils sont susceptibles d'aller après vous avez placé un commerce peut faire toute la différence dans le résultat de la stratégie. VOLATILITE HISTORIQUE ET VOLATILITE IMPLICITE Nous savons que la volatilité historique est calculée en mesurant les stocks en fonction des mouvements des prix. C'est un chiffre connu car il est basé sur des données passées. Je veux aller dans les détails de la façon de calculer HV, car il est très facile à faire dans Excel. Les données sont facilement disponibles pour vous dans tous les cas, donc vous n'aurez généralement pas besoin de le calculer vous-même. Le point principal que vous devez savoir ici est que, en général, les stocks qui ont eu des fluctuations des prix dans le passé aura de hauts niveaux de volatilité historique. En tant que commerçants d'options, nous sommes plus intéressés par la volatilité d'un stock est susceptible d'être pendant la durée de notre commerce. Volatilité historique donnera un peu de guide sur la volatilité d'un stock est, mais ce n'est pas une façon de prédire la volatilité future. Le mieux que nous puissions faire est de l'estimer et c'est là que Implied Vol entre en jeu. 8211 Volatilité implicite est une estimation, faite par les commerçants professionnels et les créateurs de marché de la volatilité future d'un stock. Il s'agit d'une entrée clé dans les modèles d'évaluation des options. 8211 Le modèle de Black Scholes est le modèle de prix le plus populaire, et même si je n'insiste pas dans le calcul en détail ici, il est basé sur certains intrants dont Vega est le plus subjectif (comme la volatilité future ne peut pas être connue) Nous la plus grande chance d'exploiter notre point de vue de Vega par rapport à d'autres commerçants. 8211 Volatilité implicite tient compte de tout événement connu pendant la durée de vie de l'option qui peut avoir un impact significatif sur le cours de l'action sous-jacente. Cela pourrait inclure et l'annonce des résultats ou la publication des résultats des essais de médicaments pour une entreprise pharmaceutique. L'état actuel du marché général est également incorporé dans Implied Vol. Si les marchés sont calmes, les estimations de volatilité sont faibles, mais en période de stress du marché, les estimations de la volatilité seront relevées. Un moyen très simple de garder un oeil sur le niveau général de volatilité du marché est de surveiller l'indice VIX. COMMENT PRENDRE AVANTAGE EN COMMERCIANT LA VOLATILITÉ IMPLICITE La façon dont j'aime tirer avantage de la volatilité implicite de négociation est par l'intermédiaire de condors de fer. Avec ce commerce, vous vendez un appel OTM et un OTM Mettre et acheter un appel plus loin sur la hausse et l'achat d'un mettre plus loin sur l'envers. Nous regardons un exemple et supposons que nous mettons le commerce suivant aujourd'hui (14 octobre 2011): Vendre 10 Nov 110 SPY Puts 1,16 Acheter 10 Nov 105 SPY Puts 0,71 Vendre 10 Nov 125 SPY Appels 2.13 Acheter 10 Nov 130 SPY Calls 0.56 Pour cela Commerce, nous recevions un crédit net de 2 020 et ce serait le bénéfice sur le commerce si SPY finit entre 110 et 125 à l'expiration. Nous profitons également de ce commerce si (toutes choses égales par ailleurs), la volatilité implicite chute. La première image est le diagramme de paiement pour le commerce mentionné ci-dessus juste après qu'il a été placé. Remarquez comment nous sommes Vega court de -80.53. Cela signifie que la position nette bénéficiera d'une chute dans le vol implicite. La deuxième image montre à quoi ressemblerait le diagramme de résultat s'il y avait une baisse de 50 dans le vol implicite. C'est un exemple assez extrême que je connais, mais il démontre le point. L'indice de volatilité du marché CBOE ou 8220Le VIX8221 tel qu'il est le plus souvent mentionné est la meilleure mesure de la volatilité générale du marché. Il est parfois aussi appelé l'indice de peur car il est un proxy pour le niveau de peur sur le marché. Lorsque le VIX est élevé, il ya beaucoup de peur sur le marché, quand le VIX est faible, il peut indiquer que les participants du marché sont complaisants. En tant que traders option, nous pouvons surveiller le VIX et l'utiliser pour nous aider dans nos décisions commerciales. Regardez la vidéo ci-dessous pour en savoir plus. Il ya un certain nombre d'autres stratégies que vous pouvez quand la volatilité commerciale impliquée, mais les condors de fer sont de loin ma stratégie préférée pour tirer profit des niveaux élevés de vol implicite. Le tableau suivant présente quelques-unes des stratégies d'options majeures et leur exposition à Vega. J'espère que vous avez trouvé cette information utile. Permettez-moi de savoir dans les commentaires ci-dessous votre stratégie préférée est pour la volatilité implicite du marché. Heres à votre succès La vidéo suivante explique quelques-unes des idées discutées ci-dessus plus en détail. Like it Partager Sam Mujumdar dit: Cet article était si bon. Il a répondu à beaucoup de questions que j'avais. Très clair et expliqué en anglais simple. Merci de votre aide. Je cherchais à comprendre les effets de Vol et comment l'utiliser à mon avantage. Cela m'a vraiment aidé. Je voudrais quand même clarifier une question. Je vois que les options Put Netflix Février 2013 ont une volatilité à 72 ou alors tandis que le Janvier 75 Put option vol est d'environ 56. Je pensais à faire une propagation OTM calendrier inversé (j'avais lu à ce sujet) Cependant, ma peur est que Jan L'option expirerait le 18 et le vol pour février serait toujours le même ou plus. Je ne peux traiter que les spreads de mon compte (IRA). Je ne peux pas laisser cette option nue jusqu'à ce que le vol tombe après les revenus le 25 janvier. Peut-être je devrai rouler mon long à March8212 mais quand le vol tombe 8212-. Si j'achète une option d'appel ATM de 3 mois SampP au sommet d'un de ces pics de vol (je comprends Vix est le vol impliqué sur SampP), comment puis-je savoir ce qui prévaut sur mon P / L. 1.) Je vais profiter de ma position d'une hausse dans le sous-jacent (SampP) ou, 2.) Je vais perdre sur ma position d'un accident de volatilité Salut Tonio, il ya beaucoup de variables au jeu, cela dépend de la distance Le stock se déplace et à quelle distance IV gouttes. En règle générale cependant, pour un appel long ATM, l'augmentation du sous-jacent aurait le plus grand impact. Rappelez-vous: IV est le prix d'une option. Vous voulez acheter des puts et des appels lorsque IV est inférieur à la normale, et Sell quand IV monte. L'achat d'un appel ATM au sommet d'un pic de volatilité est comme avoir attendu la vente à la fin avant d'aller shopping8230 En fait, vous avez même mai payé plus élevé que 8220retail, 8221 si la prime que vous avez payé était au-dessus de la valeur Black-Scholes 8220fair .8221 D'autre part, les modèles d'évaluation des options sont des règles empiriques: les stocks vont souvent beaucoup plus haut ou plus bas que ce qui est arrivé dans le passé. Mais c'est un bon endroit pour commencer. Si vous possédez un appel 8212 dire AAPL C500 8212 et même si le cours de l'action de est inchangé le prix du marché pour l'option est passé juste de 20 dollars à 30 dollars, vous venez de gagner sur un jeu IV pur. Bonne lecture. J'apprécie la minutie. Je ne comprends pas comment un changement dans la volatilité affecte la rentabilité d'un Condor après que vous ayez placé le commerce. Dans l'exemple ci-dessus, le crédit de 2020 que vous avez gagné pour lancer l'affaire est le montant maximum que vous verrez jamais, et vous pouvez perdre tout 8212 et beaucoup plus 8212 si le prix des actions va au-dessus ou au-dessous de votre short. Dans votre exemple, parce que vous possédez 10 contrats avec une fourchette 5, vous avez 5000 d'exposition: 1 000 actions à 5 bucks chacun. Votre perte maximale de la poche serait de 5 000 moins votre crédit d'ouverture de 2 020, soit 2 980. Vous n'aurez jamais, jamais, un bénéfice plus élevé que le 2020, vous avez ouvert avec ou une perte pire que le 2980, qui est aussi mauvais que possible. Toutefois, le mouvement réel des stocks est complètement non corrélée avec IV, qui est simplement le prix que les commerçants paient à ce moment dans le temps. Si vous avez obtenu votre crédit de 2 020 et le IV augmente d'un facteur de 5 millions, il n'y a aucun effet sur votre position de trésorerie. Cela signifie simplement que les commerçants paient actuellement 5 millions de fois plus pour le même Condor. Et même à ces hauts niveaux IV, la valeur de votre position ouverte sera comprise entre 2020 et 2980 8212 100 entraîné par le mouvement du stock sous-jacent. Vos options se souviennent des contrats d'achat et de vente d'actions à certains prix, ce qui vous protège (sur un condor ou un autre marché de crédit). Il aide à comprendre que Volatilité implicite n'est pas un nombre que Wall Street arrive avec une conférence téléphonique ou un tableau blanc. Les formules d'évaluation des options telles que Black Scholes sont conçues pour vous indiquer la juste valeur d'une option à l'avenir, en fonction du cours de l'action, du délai de remboursement, des dividendes, des intérêts et des intérêts historiques (c'est-à - Année dernière) volatilité. Il vous indique que le prix juste attendu devrait être 2. Mais si les gens payent réellement 3 pour cette option, vous résolvez l'équation à l'envers avec V comme inconnu: 8220Hey La volatilité historique est 20, mais ces gens payent comme si c'était 308221 (d'où 8220Implied8221 Volatilité) Si IV baisse alors que vous détenez le crédit 2.020, il vous donne une occasion de fermer le poste au début et de conserver quelques-uns du crédit, mais il sera toujours inférieur aux 2.020 que vous avez pris po That8217s parce que la fermeture La position de crédit exigera toujours une transaction de Débit. Vous pouvez gagner de l'argent sur l'entrée et l'extérieur. Avec un Condor (ou Condor de fer qui écrit à la fois Put et Call spreads sur le même stock) votre meilleur cas est pour le stock aller flatline le moment où vous écrivez votre accord, et vous prenez votre chéri pour un dîner 2020. D'après ce que je comprends, si la volatilité diminue, la valeur du Condor de fer tombe plus rapidement qu'il ne le serait autrement, ce qui vous permettra de l'acheter et de verrouiller votre profit. Achat retour à 50 bénéfice maximal a été montré pour améliorer considérablement votre probabilité de succès. Il ya certains commerçants experts enseigné à ignorer le grec de l'option tels que IV et HV. Une seule raison pour cela, tous les prix de l'option est purement basée sur le mouvement des cours des actions ou la sécurité sous-jacente. Si le prix de l'option est mauvais ou mauvais, nous pouvons toujours exercer notre option d'achat d'actions et convertir en actions que nous possédons ou peut-être les vendre sur le même jour. Quels sont vos commentaires ou opinions sur l'exercice de votre option en ignorant l'option grecque Seulement avec exception pour le stock illiquide où les commerçants peuvent difficile de trouver des acheteurs pour vendre leurs stocks ou options. J'ai également noté et observé que nous ne sommes pas nécessaire de vérifier le VIX à l'option de négociation et en outre certains stocks ont leurs propres personnages uniques et chaque stock option ayant chaîne d'option différente avec IV différente. Comme vous le savez options trading ont 7 ou 8 échanges aux États-Unis et ils sont différents des bourses. Ils sont de nombreux participants sur le marché de l'option et les marchés boursiers avec des objectifs différents et leurs stratégies. Je préfère vérifier et aimer le commerce sur les stocks / option avec volume élevé / intérêt ouvert plus le volume d'option, mais le stock HV supérieur à l'option IV. J'ai également observé que beaucoup de blue chip, de petite capitalisation, les stocks de moyenne capitalisation appartenant à de grandes institutions peuvent faire pivoter leur pourcentage de détention et de contrôler le mouvement des cours des actions. Si les institutions ou les pools foncés (comme ils ont plate-forme de négociation alternative sans aller aux échanges de stock normal) détient une propriété d'actions d'environ 90 à 99,5 puis le prix des actions ne bouge pas beaucoup comme MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z Cependant, l'activité de HFT peut également provoquer le mouvement de prix drastique vers le haut ou vers le bas si le HFT a découvert que les institutions tranquillement par ou vendre leurs stocks Surtout la première heure de la négociation. Exemple: pour la marge de crédit nous voulons faible IV et HV et ralentir le mouvement des prix des actions. Si nous option longue, nous voulons faible IV dans l'espoir de vendre l'option avec IV élevé plus tard, surtout avant de gagner l'annonce. Ou peut-être nous utilisons la propagation de débit si nous sommes long ou court une option écartée au lieu de commerce directionnel dans un environnement volatile. Par conséquent, il est très difficile de généraliser des choses telles que le stock ou l'option de négociation lorsque viennent à la stratégie d'option de négociation ou de négociation juste des stocks parce que certains stocks ont des valeurs bêta différentes dans leurs propres réactions aux indices du marché plus large et les réponses aux nouvelles ou tout événement surprise . Pour Lawrence 8212 Vous déclarez: 8220Exemple: pour la marge de crédit, nous voulons faible IV et HV et ralentissement du mouvement des stocks.8221 Je pensais que, généralement, on veut un environnement IV plus élevé lors du déploiement de la répartition du crédit trades8230et la réciproque pour les spreads de débit8230 I8217m confused8230Implied Volatility : Acheter Low And Sell High Dans les marchés financiers. Les options deviennent rapidement une méthode d'investissement largement acceptée et populaire. Qu'ils soient utilisés pour assurer un portefeuille, générer des revenus ou de levier des mouvements des cours des actions, ils offrent des avantages autres instruments financiers ne. Mis à part tous les avantages, l'aspect le plus compliqué des options est d'apprendre leur méthode de tarification. Ne vous découragez pas - il existe plusieurs modèles de prix théoriques et des calculatrices d'options qui peuvent vous aider à obtenir une idée de la façon dont ces prix sont dérivés. Lisez la suite pour découvrir ces outils utiles. Qu'est-ce que la volatilité implicite? Il n'est pas rare pour les investisseurs d'être réticents à l'utilisation des options, car il existe plusieurs variables qui influencent une prime d'options. Ne vous laissez pas devenir une de ces personnes. Comme l'intérêt pour les options continue de croître et le marché devient de plus en plus volatile, cela aura une incidence considérable sur la tarification des options et, à son tour, affecter les possibilités et les pièges qui peuvent se produire lors de leur négociation. La volatilité implicite est un élément essentiel de l'équation des prix des options. Pour mieux comprendre la volatilité implicite et la façon dont elle entraîne le prix des options, passons en revue les bases de la tarification des options. Principes de base des options Les primes d'options sont fabriquées à partir de deux ingrédients principaux: valeur intrinsèque et valeur temporelle. Valeur intrinsèque est une valeur inhérente aux options, ou une équité des options. Si vous possédez une option d'achat de 50 sur un titre qui est négocié à 60, cela signifie que vous pouvez acheter le stock au prix d'exercice 50 et le vendre immédiatement sur le marché pour 60. La valeur intrinsèque ou l'équité de cette option est de 10 60 à 50 10). Le seul facteur qui influe sur une valeur intrinsèque des options est le cours des actions sous-jacent par rapport à la différence du prix d'exercice des options. Aucun autre facteur ne peut influer sur la valeur intrinsèque des options. En utilisant le même exemple, disons que cette option est au prix de 14. Cela signifie que la prime d'option est au prix de 4 de plus que sa valeur intrinsèque. C'est là que la valeur temporelle entre en jeu. La valeur temporelle est la prime supplémentaire qui est fixée au prix d'une option, ce qui représente le temps restant avant l'expiration. Le prix du temps est influencé par divers facteurs, tels que le temps jusqu'à l'expiration, le prix des actions, le prix d'exercice et les taux d'intérêt. Mais aucun d'entre eux n'est aussi important que la volatilité implicite. La volatilité implicite représente la volatilité attendue d'un titre sur la durée de vie de l'option. Comme les attentes changent, les primes d'options réagissent de façon appropriée. La volatilité implicite est directement influencée par l'offre et la demande des options sous-jacentes et par l'attente des marchés de l'orientation des cours des actions. Comme les attentes augmentent, ou que la demande d'une option augmente, la volatilité implicite va augmenter. Les options qui ont des niveaux élevés de volatilité implicite entraîneront des primes d'options à prix élevé. À l'inverse, à mesure que les attentes des marchés diminuent ou que la demande d'une option diminue, la volatilité implicite diminuera. Les options qui contiennent des niveaux inférieurs de volatilité implicite se traduiront par des prix d'options moins chers. Ceci est important parce que la montée et la baisse de la volatilité implicite détermineront la valeur de temps cher ou bon marché est à l'option. Comment la volatilité implicite affecte les options La réussite d'un commerce d'options peut être considérablement améliorée en étant sur le côté droit des changements de volatilité implicite. Par exemple, si vous possédez des options lorsque la volatilité implicite augmente, le prix de ces options grimpe plus haut. Un changement dans la volatilité implicite pour le pire peut créer des pertes. Cependant, même si vous avez raison sur la direction des stocks Chaque option cotée a une sensibilité unique aux changements de volatilité implicite. Par exemple, les options à court terme seront moins sensibles à la volatilité implicite, tandis que les options à long terme seront plus sensibles. Cela est basé sur le fait que les options à long terme ont plus de valeur de temps à prix en eux, tandis que les options à court terme ont moins. Considérez également que chaque prix d'exercice répondra différemment aux changements implicites de volatilité. Les options avec des prix d'exercice qui sont proches de l'argent sont les plus sensibles aux changements de volatilité implicites, tandis que les options qui sont plus dans l'argent ou hors de l'argent sera moins sensible aux changements de volatilité implicite. Une option sensibilité aux variations implicites de la volatilité peut être déterminée par Vega - une option grecque. Gardez à l'esprit que comme le prix des actions fluctue et que le temps jusqu'à expiration passe, Vega valeurs augmentent ou diminuent. En fonction de ces changements. Cela signifie qu'une option peut devenir plus ou moins sensible aux changements de volatilité implicite. Comment utiliser la volatilité implicite à votre avantage Un moyen efficace d'analyser la volatilité implicite consiste à examiner un graphique. De nombreuses plateformes de cartographie fournissent des façons de représenter une volatilité implicite moyenne des options sous-jacentes, dans laquelle les valeurs de volatilité implicites multiples sont comptabilisées et calculées en moyenne. Par exemple, l'indice de volatilité (VIX) est calculé d'une manière similaire. Les valeurs de volatilité implicite des options de l'indice SampP 500 proche de la date et proche de l'argent sont calculées en moyenne pour déterminer la valeur VIX. Le même peut être accompli sur tout stock qui offre des options. Figure 2. Une gamme implicite de volatilité en utilisant des valeurs relatives La figure 2 est un exemple de la façon de déterminer une gamme de volatilité implicite relative. Regardez les pics pour déterminer quand la volatilité implicite est relativement élevée et examinez les creux pour conclure lorsque la volatilité implicite est relativement faible. En faisant cela, vous déterminez quand les options sous-jacentes sont relativement bon marché ou coûteux. Si vous pouvez voir où les hauts relatifs sont (en surbrillance en rouge), vous pouvez prévoir une baisse future de la volatilité implicite, ou au moins un retour à la moyenne. À l'inverse, si vous déterminez où la volatilité implicite est relativement faible, vous pouvez prévoir une hausse possible de la volatilité implicite ou un retour à sa moyenne. La volatilité implicite, comme tout le reste, se déplace en cycles. Les périodes de volatilité élevée sont suivies de périodes de faible volatilité, et inversement. L'utilisation de fourchettes de volatilité relative implicite, combinée à des techniques de prévision, aide les investisseurs à choisir le meilleur commerce possible. Lors de la détermination d'une stratégie appropriée, ces concepts sont essentiels pour trouver une probabilité élevée de succès, vous aidant à maximiser les rendements et minimiser les risques. Utilisation de la volatilité implicite pour déterminer la stratégie Vous avez probablement entendu dire que vous devriez acheter des options sous-évaluées et vendre des options surévaluées. Bien que ce processus n'est pas aussi facile qu'il n'y paraît, c'est une grande méthodologie à suivre lors du choix d'une stratégie d'option appropriée. Votre capacité à évaluer correctement et à prévoir la volatilité implicite rendra le processus d'achat d'options bon marché et la vente d'options coûteuses beaucoup plus facile. Lors de la prévision de la volatilité implicite, il ya quatre choses à considérer: 1. Assurez-vous que vous pouvez déterminer si la volatilité implicite est élevé ou faible et si elle est en hausse ou en baisse. Rappelez-vous, comme la volatilité implicite augmente, les primes d'option deviennent plus chères. Lorsque la volatilité implicite diminue, les options deviennent moins coûteuses. Comme la volatilité implicite atteint des hauts ou des bas extrêmes, il est susceptible de revenir à sa moyenne. 2. Si vous rencontrez des options qui donnent des primes coûteuses en raison de la volatilité implicite élevée, comprendre qu'il ya une raison pour cela. Consultez les nouvelles pour voir ce qui a causé de telles attentes de la société et une forte demande pour les options. Il n'est pas rare de voir le plateau de volatilité implicite devant les annonces de bénéfices, les rumeurs de fusions et d'acquisitions, les approbations de produits et d'autres événements de nouvelles. Parce que c'est quand beaucoup de mouvement de prix a lieu, la demande de participer à de tels événements va conduire les prix des options de prix plus élevé. N'oubliez pas qu'après l'événement anticipé sur le marché, la volatilité implicite s'effondrera et retournera à sa moyenne. 3. Lorsque vous voyez des options de négociation avec des niveaux élevés de volatilité implicite, pensez à vendre des stratégies. Comme les primes d'options deviennent relativement chères, elles sont moins attrayantes à l'achat et plus souhaitable de vendre. Ces stratégies incluent les appels couverts. Met nu. Les chevres courtes et les spreads de crédit. En revanche, il y aura des moments où vous découvrirez des options relativement bon marché, comme lorsque la volatilité implicite est de négociation à ou près par rapport aux bas historiques. De nombreux investisseurs option utilisent cette occasion pour acheter des options à long terme et chercher à les tenir à travers une augmentation de volatilité prévue. 4. Lorsque vous découvrez des options qui sont de négociation avec des niveaux de volatilité implicite faible, envisager d'acheter des stratégies. Avec des primes de temps relativement bon marché, les options sont plus attrayantes à l'achat et moins souhaitable de vendre. Ces stratégies incluent l'achat d'appels, de mises, de longues chevilles et de débits. La ligne de fond Dans le processus de sélection des stratégies, les mois d'expiration ou le prix d'exercice, vous devez mesurer l'impact que la volatilité implicite a sur ces décisions commerciales pour faire de meilleurs choix. Vous devriez également utiliser quelques concepts simples de prévision de la volatilité. Ces connaissances peuvent vous aider à éviter d'acheter des options surévaluées et d'éviter de vendre les moins cher. Méthodes comptables qui mettent l'accent sur les impôts plutôt que l'apparence des états financiers publics. La comptabilité fiscale est régie. L'effet boomer fait référence à l'influence que le groupe générationnel née entre 1946 et 1964 a sur la plupart des marchés. Une hausse du prix des actions qui se produit souvent dans la semaine entre Noël et New Year039s Day. Il y a de nombreuses explications. Un terme utilisé par John Maynard Keynes utilisé dans un de ses livres d'économie. Dans sa publication de 1936, la théorie générale de l'emploi. Loi qui prévoit un grand nombre de réformes aux lois et aux règlements des régimes de retraite des États-Unis. Cette loi en a fait plusieurs. Une mesure de la part active de la main-d'œuvre d'une économie. Le taux de participation se réfère au nombre de personnes qui sont.
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